Перформанси на пазарот на злато

Првата половина на 2023 година беше бурна за финансиските пазари, но златото успеа да блесне низ турбуленциите. Забележувајќи пораст од 5,4% во однос на доларот, златото го отвори Јуни со пофални 1.830 евра за унца. Овој учинок не само што ги надмина повеќето главни средства, туку одигра и клучна улога во стабилизирањето на портфолијата на инвеститорите, особено за време на мини-банкарската криза во Март.

Клучот за еластичноста на златото беше резултат од мешавината од релативно стабилен американски долар и каматни стапки, неговата улога како заштита од ризик од инфлација и континуираната побарувачка од централните банки.

Но, приказната не завршува тука. Промената на цената на златото е тесно испреплетена со глобалните настани и економските промени. Додека светот го следи економското закрепнување на Кина и потезите на централната банка на САД, златото останува клучен играч на финансиската сцена, реагирајќи чувствително на овие макроекономски знаци.

Клучни двигатели на цените на златото

Разбирањето на силите што ги придвижуваат цените на златото е од клучно значење за секој инвеститор што размислува да вложи во злато.

Бавниот раст во западните економии може да ја намали потрошувачката на народот, но економиите како Индија би можеле да го балансираат овој ефект, поддржувајќи ја побарувачката на злато. Покрај тоа, во клима на променливи берзи и тековни геополитички тензии, златото секогаш е омилената заштита од ризик.

Односот меѓу златото и американскиот долар е особено значаен. Цената на златото често е во обратна корелација со американскиот долар – послабиот долар обично зголемува цеата на златото, додека посилниот долар врши надолен притисок. Оваа инверзна корелација е критичен фактор што инвеститорите треба да го земат предвид, но тоа не е единствената динамика на валутата. Интеракциите на златото со различни валути се сложени и повеќеслојни, под влијание на глобалната побарувачка, валутите поврзани со стоки, политиките на централните банки и целокупното пазарно расположение.

Златото и ризиците

Во свет каде што неизвесноста е единствената сигурност, статусот на златото станува сè позначаен. Геополитичките тензии и економските несигурности често ги насочуваат инвеститорите кон златото, зголемувајќи ја неговата побарувачка и вредност. Во такви времиња, привлечноста на златото како стабилно складиште на вредност расте, што позитивно влијае на неговите цени, без оглед на специфичните валутни движења.

Во 2023 година, каматните политики на централните банки се особено влијателни. Историски гледано, златото напредува во средини со ниски каматни стапки. Ова е затоа што пониските стапки ги намалуваат можните трошоци за чување на средства што не даваат принос.

Како што се зголемуваат шпекулациите за потенцијалниот пресврт за намалување на стапките од страна на ФЕД, веројатно веднаш до крајот на 2023 година, ова може да биде добро навестување за цените на златото. Пониските стапки ја зголемуваат привлечноста на златото како складиште на вредност и како заштита од инфлација.

Дополнително, перформансите на енергетскиот сектор, под влијание на трошоците за ископување злато и во корелација со цените на нафтата, исто така може да ги поместат цените на златото.

Предвидувања и идни трендови

Како што гледаме кон почетокот на 2024 година, предвидувањата и трендовите околу цените на златото се спој на оптимизам и внимателно исчекување. Клучен фактор што треба да се следи е траекторијата на американскиот долар. Аналитичарите очекуваат доларот да ослаби при крајот на 2023 година, што потенцијално ќе ги зголеми цените на златото.

Покрај тоа, рударската индустрија за злато сега се гледа како ветувачка инвестиција. И покрај предизвикувачката 2022 година, таа во моментов е потценета и има силни финансиски основи. Ова им нуди на инвеститорите потпора за цените на златото и потенцијал за силни приноси приспособени според ризикот.

Овие предвидувања исто така ги нагласуваат вродените несигурности во глобалната економија. Инвеститорите кои размислуваат за злато треба да ги балансираат овие прогнози со голема свест за флуидноста на економските услови и пазарните чувства.

Автор: Дарко Крстески